Les lettres de crédit sont généralement des instruments négociables, ce qui signifie que la banque émettrice doit payer le bénéficiaire ou toute banque désignée par le bénéficiaire. Dans certains cas, les lettres de crédit sont également transférables, ce qui signifie que le bénéficiaire a le droit de céder le droit de puiser à une autre entité (comme un parent corporatif ou même un tiers). La lettre de crédit a été utilisée en Europe depuis les temps anciens. [2] les lettres de crédit étaient traditionnellement régies par des règles et des procédures internationalement reconnues plutôt que par le droit national. La chambre de commerce internationale a supervisé la préparation des premières coutumes et pratiques uniformes pour les crédits documentaires (UCP) en 1933, créant un cadre volontaire pour que les banques commerciales s`appliquent aux transactions dans le monde entier. Citibank offre des lettres de crédit pour les acheteurs en Amérique latine, en Afrique, en Europe de l`est, en Asie et au Moyen-Orient qui peuvent avoir de la difficulté à obtenir un crédit international de leur propre chef [3]. Les lettres de crédit de Citibank aident les exportateurs à minimiser le risque pays de l`importateur et le risque de crédit commercial de la banque émettrice. Les lettres de crédit sont généralement fournies dans les deux jours ouvrables, garantissant le paiement par la succursale de Citibank confirmant. Cet avantage est particulièrement précieux lorsqu`un client est situé dans un environnement économique potentiellement instable. Semblable à d`autres instruments de droit financier, une lettre de crédit utilise plusieurs concepts juridiques pour atteindre l`effet économique de déplacer l`exposition légale du vendeur à l`acheteur.

Les politiques qui sous-tendent l`adoption de ce principe d`abstraction sont purement commerciales. Si la Banque est tenue d`indiquer que les documents corrects existent, on ne s`attend pas à ce qu`ils examinent si les documents eux-mêmes sont valables. C`est à dire que la Banque n`est pas responsable de l`enquête sur les faits sous-jacents de chaque transaction, que les marchandises soient de la qualité ou de la quantité suffisante – et précisée –. Étant donné que la transaction opère sur un instrument négociable, c`est le document lui-même qui détient la valeur-et non les marchandises auxquelles la référence. Cela signifie que la Banque ne doit être concernée que si le document satisfait aux exigences stipulées dans la lettre de crédit. Les documents exigés en vertu de la LC pourraient, dans certaines circonstances, différer de ceux exigés par la transaction de vente. Cela placerait les banques dans un dilemme en décidant quels termes à suivre si nécessaire pour regarder derrière le contrat de crédit.